Entitas membayar total Rs 6,29 crore untuk menyelesaikan dugaan pelanggaran norma reksa dana, dan karenanya, Sebi mengkonfirmasi bahwa “setiap proses yang dapat dimulai untuk pelanggaran … diselesaikan sehubungan dengan pelamar”.
Penyelesaian itu tercapai setelah aplikasi yang diajukan oleh entitas di mana mereka mengusulkan untuk menyelesaikan dugaan pelanggaran “dengan tidak mengakui atau menyangkal temuan fakta dan kesimpulan hukum” melalui perintah penyelesaian.
Tuduhan yang berfokus pada kegagalan Axis AMC untuk memantau kegiatan dealer secara memadai, yang memungkinkan Viresh Joshi, mantan dealer, untuk terlibat dalam perjalanan perdagangan di depan. Selain itu, AMC dituduh tidak memiliki sistem yang tepat untuk memastikan kepatuhan di ruang transaksi.
Diduga bahwa akses ke ruang transaksi tidak dicabut untuk karyawan tertentu, termasuk yang dari departemen lain, dan ada beberapa contoh akses tidak sah selama jam pasar.
Sesuai pesanan, sebagian besar perdagangan aktif Axis AMC terkonsentrasi dengan Joshi dan dengan tidak adanya dealer, AMC telah membuat pengaturan sementara dengan analis riset ekuitas atau rekan investasi yang dapat ditugaskan sebagai dealer alternatif. Meskipun demikian, dealer ditemukan negosiasi perdagangan dengan banyak broker atas nama reksa dana dan entitas yang terhubung, yang diduga mengkompromikan integritas operasi dana. “Dengan demikian, AMC diduga gagal memantau bahwa ada pemeriksaan dan keseimbangan yang memadai dalam operasi transaksi, yang mengakibatkan berjalan di depan perdagangan reksa dana Axis,” kata perintah itu.
Selain itu, karyawan AMC, termasuk Gopani, diduga telah memberikan informasi rahasia tentang perdagangan reksa Axis, yang mempengaruhi pembelian dan penjualan sekuritas.
Selain itu, Jhangiani dituduh menggunakan ponsel selama jam pasar, melanggar kode perilaku AMC yang ditentukan mengenai komunikasi selama jam perdagangan.
Pelanggaran itu terungkap setelah pemeriksaan forensik yang dilakukan oleh Alvarez & Marshal India, Deloitte Touche Tohmatsu India dan Bdo India LLP. Investigasi SEBI juga mempertimbangkan komentar dewan dari AMC dan Dewan Wali Amanat, serta perintah ex-parte sementara yang dikeluarkan oleh SEBI pada Februari 2023.
Sehubungan dengan kasus yang berjalan di depan, Sebi sebelumnya melarang 21 entitas, termasuk Joshi, dari berpartisipasi di pasar sekuritas. Tindakan ini adalah bagian dari skema perdagangan reksa dana poros depan yang dijalankan antara September 2021 dan Maret 2022.
Mengikuti kemunculan ordo SEBI mengenai front-running, Nigam, mantan CEO Axis AMC, mengundurkan diri dari perusahaan pada Maret 2023.
