Perintah Sebi dengan telanjang bagaimana Anmol Singh Jaggi, wajah publik ambisi energi bersih India, menggunakan profil Gensol Engineering yang melonjak untuk mengatur serangkaian pengalihan keuangan yang kompleks – memunculkan pinjaman institusional, pencucian dana melalui entitas terkait, dan membiayai gaya hidup miliarder dengan uang pemegang saham.
Menurut perintah setebal 29 halaman yang dikeluarkan pada 15 April 2025, Sebi mengatakan: “Apa yang telah disaksikan dalam masalah ini adalah rincian total kontrol internal dan norma-norma tata kelola perusahaan di Gensol, perusahaan yang terdaftar. Para promotor menjalankan perusahaan publik yang terdaftar seolah-olah itu adalah perusahaan kepemilikan.”
Berikut adalah sembilan cara berbeda, regulator mengatakan Anmol Singh Jaggi dan rekan -rekannya mengalihkan dana perusahaan:
1. Mengalihkan pinjaman EV untuk real estat mewah
Rs 50 crore ditransfer dari Go-Auto ke Capridge Ventures LLP-di mana Anmol dan Puneet menjadi mitra yang ditunjuk. Capridge kemudian membayar Rs 42,94 crore ke DLF untuk apartemen mewah di Camelia, Gurugram, yang awalnya dipesan oleh ibu Anmol. Kemajuan pemesanan Rs 5 crore juga didanai oleh Gensol.
Gensol menerima Rs 71,39 crore dari Ireda pada 30 September 2022, yang dimaksudkan untuk mendapatkan EV. Pada hari yang sama, Gensol mentransfer Rs 93.88 crore (termasuk kontribusi promotor) ke Go-Auto, pemasok kendaraannya. Dari sana, Rs 50 crore ditransfer ke Capridge Ventures LLP, sebuah pesta terkait, di mana Anmol dan Puneet Singh Jaggi adalah mitra yang ditunjuk. “Go-Auto, pada hari yang sama, dipindahkan Rs. 50 crore ke Capbridge … pada 06 Oktober, 2022, Capbridge ditransfer Rs. 42.94 crore. DLF.
2. Klaim pembelian EV yang meningkat dan dana yang tidak terhitung
Antara FY22 dan FY24, Gensol mengamankan Rs 663,89 crore dalam pinjaman istilah dari IREDA dan PFC untuk pengadaan 6.400 kendaraan listrik.
“Gensol … mengakui bahwa mereka hanya membeli 4.704 kendaraan listrik … untuk pertimbangan total Rs. 567,73 crore,” menurut pesanan Sebi.
Ini meninggalkan Rs 96.16 crore dari pinjaman yang tidak dapat dijelaskan. Tetapi anjak dalam kontribusi ekuitas yang diperlukan perusahaan sebesar 20%, Sebi mengamati:
“Sejumlah Rs. 262.13 crore … tetap tidak terhitung, meskipun lebih dari setahun telah berlalu sejak perusahaan memanfaatkan tahap terakhir dari … pembiayaan,” kata Sebi.
3. Dana Sirkular mengalir kembali ke entitas promotor
Dari pinjaman Ireda lain sebesar Rs 43,68 crore pada bulan Februari 2023, Sebi melacak Rs 40 crore yang ditransfer ke Wellray, sebuah entitas yang terhubung, yang kemudian memindahkan Rs 29,5 crore kembali ke Gensol dan Rs 3,9 crore ke Prescinto – dua partai terkait.
“Wellray melakukan transfer luar berikut … Rs. 29,50 crore … ke Gensol … Rs. 3,90 crore … untuk prescinto …,” menurut pesanan Sebi.
Sebi menambahkan bahwa Rs 50 lakh dari ini juga digunakan oleh Wellray untuk berdagang saham Gensol.
4. Manfaat tunai langsung ke Anmol Singh Jaggi
Rs 37,5 crore dari pinjaman Rs 171,30 crore yang disetujui oleh Ireda ke Gensol EV Sewa (anak perusahaan Gensol) akhirnya dipindahkan langsung ke Anmol Singh Jaggi.
“Rs. 37,5 crore dari jumlah pinjaman … akhirnya ditransfer ke Anmol Singh Jaggi,” menurut Ordo Sebi.
5. Rute ulang melalui Konsultan Gensol dan Capridge
Pinjaman PFC Rs 117,47 crore yang dicairkan pada bulan September 2023 terbagi antara Capridge (Rs 50,04 crore) dan konsultan Gensol (Rs 46,65 crore), keduanya terkait dengan Jaggis. Capridge kemudian mengirim Rs 40 crore ke Gensol Ventures Pvt Ltd, entitas promotor lainnya.
“Berdasarkan jalur dana … itu adalah prima facie yang diamati bahwa Rs. 96.69 crore dialihkan ke promotor dan entitas yang terkait dengan promotor …,” kata Ordo.
6. Menggunakan Wellray sebagai Kendaraan untuk Gerakan Dana
Lebih dari FY23 dan FY24, Gensol mentransfer RS 424,14 crore ke Wellray. Dari jumlah ini, Rs 246,07 crore dicairkan ke pihak dan individu terkait, termasuk Rs 25,76 crore ke Anmol dan Rs 13,55 crore untuk Puneet Singh Jaggi.
“Wellray telah mentransfer dana sebesar Rs. 39,31 crore ke Anmol Singh Jaggi dan Puneet Singh Jaggi …,” kata Sebi.
7. Pengeluaran mewah pribadi dengan dana yang dialihkan
Analisis Sebi tentang rekening bank Anmol Singh Jaggi menunjukkan pembayaran untuk mata uang asing (Rs 1,86 crore), merek mewah (Titan, Taylormade), perjalanan pribadi, dan tagihan kartu kredit. Pembayaran juga diberikan kepada anggota keluarga dan investasi di perusahaan yang ia miliki saham.
“Mayoritas dana … ditransfer ke pihak terkait lainnya, anggota keluarga atau digunakan untuk pengeluaran pribadi.” kata Sebi.
Sebagai contoh, Rs 10.63 crore ditransfer ke Gensol Ventures Pvt Ltd, Rs 6.20 crore ke ibunya, Rs 2,98 crore kepada istrinya, Rs 26 lakh ke Taylormade untuk set golf, dan Rs 17.28 lakh ke Titan, mencerminkan pola yang jelas dari pengeluaran pribadi menggunakan dana perusahaan.
8. Pembiayaan backdoor dari penjatahan preferensial
Pada tanggal 26 September 2022, Gensol Ventures Pvt Ltd berlangganan saham senilai Rs 10,09 crore dalam masalah preferensial. Sebi menemukan bahwa uang itu berasal dari Anmol dan Puneet Singh Jaggi, yang sendiri menerimanya dari Wellray – didanai oleh Gensol.
“Gensol telah menyediakan dana, melalui transaksi berlapis, ke Gensol Ventures … untuk berlangganan 97.445 saham ekuitas …” kata Sebi.
9. Manipulasi Harga Saham Melalui Perdagangan Pihak Terkait
Wellray, yang didanai oleh Gensol dan Afiliasi, diperdagangkan hampir secara eksklusif di saham Gensol, membeli dan menjual lebih dari Rs 338 crore crore antara November 2022 dan November 2024.
“Wellray sebagian besar diperdagangkan dalam skrip Gensol Engineering Limited (99% dari total nilai perdagangan) … didanai oleh Gensol dan promotor/entitas terkait promotor,” kata Sebi.
Apa yang telah dilakukan Sebi sejauh ini
Sebi telah melarang Anmol dan Puneet Singh Jaggi dari bertindak sebagai sutradara atau KMP di Gensol dan dari mengakses pasar sekuritas. Itu juga menangguhkan stok gensol yang direncanakan dan memesan audit forensik.
“Dana Perusahaan dialihkan ke pihak -pihak terkait dan digunakan untuk biaya yang tidak terhubung, seolah -olah dana perusahaan adalah Piggy Bank Promotor.”
Apa selanjutnya
Auditor forensik yang ditunjuk oleh SEBI akan menyerahkan temuannya dalam waktu enam bulan. Sementara itu, investor telah diperingatkan, dan pertukaran yang diinstruksikan untuk menghentikan tindakan perusahaan.
Perintah sementara regulator menyimpulkan:
“Kontrol internal di gensol tampaknya longgar dan melalui pelapisan cepat transaksi, dana telah mengalir dengan mulus ke berbagai entitas/individu terkait … mencerminkan budaya kontrol internal yang lemah.”
Baca juga | Detail Dalam: Bagaimana Promotor Gensol Membeli Apartemen DLF Camellias Mewah di Gurgaon dengan ‘Dana Dialihkan’
(Penafian: Rekomendasi, saran, pandangan dan pendapat yang diberikan oleh para ahli adalah milik mereka. Ini tidak mewakili pandangan zaman ekonomi)
