Dalal Street Week Depan: Saatnya keluar dari tema yang terlalu panas, memasuki drama yang muncul

Setelah enam minggu konsolidasi dan perdagangan dalam kisaran yang ditentukan, pasar akhirnya pecah dari formasi ini dan mengakhiri minggu dengan keuntungan. Selama lima sesi terakhir, pasar sebagian besar telah diperdagangkan dengan arus bawah positif, terus naik lebih tinggi. Kisaran perdagangan lebih luas dari yang diperkirakan; Nifty diperdagangkan dalam jarak 829 poin selama beberapa hari terakhir.

Volatilitas mengambil kursi belakang; The India Vix merosot 9,40% menjadi 12,39 setiap minggu. Sementara tren lebih tinggi sepanjang minggu, indeks headline ditutup dengan gain mingguan bersih 525,40 poin (2,09%).

Breakout yang terjadi pada minggu sebelumnya telah mendorong level dukungan lebih tinggi untuk indeks. Sekarang, tingkat dukungan paling langsung telah diseret lebih tinggi ke zona 25100-25150, yang ditembus pasar untuk bergerak lebih tinggi. Selama Nifty menjaga kepalanya di atas zona ini, kemungkinan akan terus bergerak lebih tinggi. Selama beberapa minggu mendatang, kita juga cenderung melihat perubahan yang berbeda dalam kepemimpinan, dengan sektor-sektor yang sedang dalam proses keluar dari bawah memimpin. Ini juga berarti bahwa seseorang sekarang harus fokus mengambil keuntungan di ruang yang telah berjalan lebih keras selama seminggu terakhir.

Saat melindungi keuntungan, akan lebih bijaksana untuk mengalihkan fokus ke sektor -sektor yang cenderung melihat kekuatan relatif yang lebih baik ke depan dari sini.

Tingkat 25750 dan 26000 cenderung bertindak sebagai tingkat resistensi potensial untuk minggu mendatang. Dukungan masuk di level 25.300 dan 25.000. Kisaran perdagangan cenderung tetap lebih luas dari biasanya.

RSI mingguan adalah 64,58; Itu tetap netral dan tidak menunjukkan perbedaan terhadap harga. MacD mingguan adalah bullish dan tetap di atas garis sinyalnya. Lilin putih besar muncul, menunjukkan kekuatan arah yang dipamerkan pasar sepanjang minggu.
Analisis pola bagan mingguan menunjukkan bahwa nifty awalnya melintasi di atas resistensi pola trendline yang meningkat. Trendline ini dimulai dari level rendah 21150 dan bergabung dengan kenaikan berikutnya. Namun, yang bagus dikonsolidasikan di atas titik pelarian selama enam minggu sebelum akhirnya melanjutkan gerakannya lebih tinggi. Indeks telah mendorong tingkat resistance lebih tinggi; Selama indeks tetap di atas level 25000, pelarian ini akan tetap valid.

Penting juga untuk dicatat bahwa garis Nifty Relative Strength (RS) berusaha untuk membalikkan lintasannya. Hal ini dapat menyebabkan indeks garis depan meningkatkan kinerja relatif terhadap pasar yang lebih luas. Seiring dengan pergeseran kekuatan relatif ini, juga sangat disarankan agar orang mempertimbangkan untuk melindungi keuntungan di sektor -sektor yang telah meningkat secara signifikan selama beberapa minggu terakhir.
Kepemimpinan selama beberapa minggu mendatang kemungkinan akan berubah, membuat sektor berputar lebih penting daripada sebelumnya. Saat melindungi keuntungan, pembelian baru harus dimulai di sektor -sektor yang menunjukkan peningkatan momentum dan kekuatan relatif. Sementara beberapa konsolidasi tidak dapat dikesampingkan, pandangan positif disarankan untuk minggu mendatang.

Dalam tampilan kami di Relative Rotation Graphs®, kami membandingkan berbagai sektor dengan CNX500 (Indeks Nifty 500), mewakili lebih dari 95% dari kapitalisasi pasar Free-Float dari semua saham yang terdaftar.

Relatif Rotation Graphs (RRG) menunjukkan bahwa hanya dua indeks sektor, Nifty Midcap 100 dan indeks bank PSU yang bagus, berada di dalam kuadran terkemuka. Sementara indeks midcap terus berputar dengan kuat, indeks bank PSU terlihat menyerah pada momentum relatifnya. Kedua kelompok ini cenderung mengungguli pasar yang lebih luas secara relatif.

Indeks PSE yang bagus telah berguling di dalam kuadran yang melemah. Ini dapat mengakibatkan sektor ini memperlambat kinerja relatifnya. Komoditas yang bagus, jasa keuangan, infrastruktur, uang kertas, dan indeks sektor jasa juga berada di dalam kuadran yang melemah.

Indeks konsumsi bagus telah masuk ke kuadran tertinggal. Indeks FMCG dan indeks farmasi juga terus merana di dalam kuadran ini. Indeks logam yang bagus juga terletak di dalam kuadran yang tertinggal; Namun, itu secara tajam meningkatkan momentum relatifnya dibandingkan dengan pasar yang lebih luas.

Indeks Nifty Realty, Media, IT, Auto, dan Energy terletak di dalam kuadran terkemuka. Kelompok -kelompok ini cenderung mengasumsikan kepemimpinan selama beberapa minggu mendatang karena mereka terus meningkatkan momentum dan kekuatan relatif mereka dibandingkan dengan indeks Nifty 500 yang lebih luas.

Catatan penting: Bagan RRGTM menunjukkan kekuatan relatif dan momentum sekelompok saham. Dalam bagan di atas, mereka menunjukkan kinerja relatif terhadap indeks NIFTY500 (pasar yang lebih luas) dan tidak boleh digunakan secara langsung sebagai sinyal beli atau jual.

Milan Vaishnav, CMT, MSTA, adalah analis teknis konsultasi dan pendiri EquityResearch.Asia dan Chartwizard.ae dan berbasis di Vadodara. Dia dapat dihubungi di milan.vaishnav@equityresearch.asia