“Sektor perbankan, khususnya, mendapat manfaat dari anggaran serikat positif untuk FY26 dan pelonggaran persyaratan pinjaman Cadangan Bank India baru -baru ini setelah tiga tahun. Langkah ini menandakan penguatan saham sektor keuangan,” katanya.
Kutipan yang diedit dari obrolan:
Apa pandangan Anda tentang pasar ekuitas selama 12-18 bulan ke depan, mengingat ketidakpastian global dan tren pertumbuhan domestik? Apakah ini saatnya untuk membeli ketakutan?
Pandangan untuk pasar ekuitas India selama 12-18 bulan ke depan nampaknya optimis, didorong oleh pertumbuhan domestik yang kuat, investasi infrastruktur yang dipimpin pemerintah, dan pendapatan perusahaan yang kuat, terutama di sektor-sektor seperti teknologi, keuangan, dan barang-barang konsumen. Namun, faktor -faktor global seperti kenaikan suku bunga AS, risiko resesi potensial, dan harga komoditas yang mudah menguap dapat memengaruhi sentimen dan likuiditas pasar.
Sementara ekonomi India diperkirakan akan tetap tangguh, tantangan dapat timbul dari upaya manajemen inflasi RBI dan memperketat likuiditas global. Selain itu, ketidakpastian geopolitik dan stabilitas politik domestik akan memainkan peran penting dalam membentuk sentimen investor.
Secara keseluruhan, terlepas dari potensi pertumbuhan yang kuat di pasar India, strategi yang terdiversifikasi dengan baik, dengan fokus pada sektor-sektor yang kuat sambil secara efektif mengelola risiko, akan sangat penting untuk menavigasi volatilitas apa pun di depan.
Dengan siklus suku bunga bergeser secara global, bagaimana Anda melihat pasar India bereaksi dalam waktu dekat?
Para pembuat kebijakan di AS mengantisipasi dua pemotongan tingkat pada tahun 2025, dengan pertumbuhan ekonomi diproyeksikan pada 1,7% dan inflasi pada 2,7%. Selain itu, The Fed berencana untuk memperlambat laju pengurangan neraca dengan menyesuaikan batas penebusan bulanan pada sekuritas Treasury pada bulan April.
Tarif pinjaman yang lebih tinggi dapat memengaruhi sektor seperti perbankan, sementara itu dan farmasi dapat mengambil manfaat dari USD yang lebih kuat. Secara keseluruhan efek pada mata uang India, aliran modal dan sentimen pasar beragam. Tingkat AS yang lebih tinggi dapat menyebabkan arus keluar modal asing dari pasar India, sedangkan tingkat yang lebih rendah dapat mendorong aliran masuk. Selain itu, ketidakpastian ekonomi AS dapat berkontribusi pada volatilitas pasar. Namun, dolar yang lebih kuat dapat mempengaruhi harga komoditas global dan karena India adalah importir minyak utama, ini dapat berdampak positif pada pasar saham India.
Sektor mana yang menurut Anda paling menjanjikan bagi investor jangka panjang, dan mengapa?
Fase berikutnya dari reli pasar kemungkinan akan dipimpin oleh sektor TI dan perbankan, didukung oleh kinerja Q3 yang kuat dan penilaian yang menguntungkan. Keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga dalam kisaran 4,25% -4,50% diharapkan memberikan stabilitas lebih lanjut.
Sektor perbankan, khususnya, berdiri untuk mendapatkan manfaat dari anggaran serikat positif untuk FY26 dan pelonggaran persyaratan pinjaman Cadangan Bank India baru -baru ini setelah tiga tahun. Langkah ini memberi sinyal memperkuat stok sektor keuangan.
Bagaimana Anda mendekati alokasi aset dalam skenario pasar yang tidak stabil untuk memastikan pengembalian yang konsisten bagi pemegang polis?
Dalam pasar yang tidak stabil, alokasi aset yang efektif sangat penting untuk memastikan pengembalian yang konsisten bagi pemegang polis. Portofolio yang beragam di seluruh ekuitas, utang, dan komoditas, membantu mengurangi risiko yang terkait dengan penurunan dalam kelas aset tunggal.
Menerapkan penyeimbangan ulang dinamis memungkinkan penyesuaian proporsi aset berdasarkan kondisi pasar, mengoptimalkan pengembalian sambil mempertahankan fokus jangka panjang. Penting untuk menghindari strategi waktu pasar, karena mereka dapat menyebabkan keputusan investasi yang buruk; Sebaliknya, strategi investasi yang konsisten yang menekankan partisipasi pasar jangka panjang lebih disukai.
Manajemen risiko sangat penting, melibatkan pembangunan portofolio yang tahan inflasi dan mempertahankan likuiditas untuk mengelola potensi risiko secara efektif. Selain itu, mengurangi risiko konsentrasi dengan mendiversifikasi lintas industri dan wilayah geografis meningkatkan ketahanan portofolio terhadap penurunan sektor khusus. Menetapkan harapan yang realistis dan menghindari perilaku kawanan adalah kunci untuk mengelola volatilitas.
Apa harapan Anda dari musim pendapatan Q4? Apakah Anda percaya yang terburuk dari penurunan peringkat ada di belakang kami, dan apakah kami sekarang memasuki fase pemulihan dan pertumbuhan pendapatan bertahap?
Kami mengantisipasi musim pendapatan Q4 yang kuat, didorong oleh rebound dalam permintaan pedesaan, peningkatan pengeluaran pemerintah, dan potensi pemulihan dalam permintaan perkotaan. Permintaan perkotaan diperkirakan akan mendapat manfaat dari keringanan pajak penghasilan dalam anggaran serikat, pelonggaran moneter oleh RBI, dan moderasi dalam inflasi makanan.
Sementara faktor -faktor ini menunjukkan prospek positif untuk pendapatan perusahaan, risiko tertentu tetap ada. Guncangan geopolitik, seperti konflik internasional atau ketegangan perdagangan, dapat mengganggu pasar global dan berdampak pada pendapatan. Selain itu, pergeseran dalam kebijakan global, seperti perubahan suku bunga atau kebijakan fiskal, dapat memiliki konsekuensi yang tidak terduga pada kinerja bisnis. Selain itu, penurunan pendapatan yang tidak terduga dapat meredam sentimen investor. Secara keseluruhan, kami mengharapkan pemulihan pendapatan bertahap, didukung oleh konsumsi domestik dan langkah -langkah fiskal.
Saat kami melangkah ke FY26, apakah Anda berpikir bahwa konsumsi bisa menjadi tema terbesar mengingat penurunan suku bunga dan pemotongan tarif pajak penghasilan. FII telah menjual seluruh sektor, termasuk konsumsi. Apakah itu peluang bagi investor domestik?
Suku bunga yang lebih rendah dan pemotongan pajak penghasilan biasanya meningkatkan sektor konsumsi dengan meningkatkan pendapatan yang dapat dibuang dan mendorong pengeluaran. Dengan suku bunga yang lebih rendah, pinjaman menjadi lebih murah, mendorong konsumen untuk mengambil pinjaman untuk barang-barang tiket besar, sementara pemotongan pajak secara langsung meningkatkan pendapatan sekali pakai, yang mendorong orang untuk menghabiskan lebih banyak barang dan jasa.
Mungkin perlu beberapa perempat untuk efek yang akan tercermin dalam angka, dan sementara sektor konsumsi telah melihat koreksi, penilaian masih tampak tinggi. Namun, pertumbuhan yang kuat diharapkan bergerak maju. Mengingat faktor -faktor ini, sektor konsumsi tampaknya menjadi salah satu dari sedikit tema dengan potensi kinerja yang kuat di tempat yang akan datang. Investor domestik dapat mulai mempertimbangkan sektor ini untuk investasi.
Apakah Anda berpikir bahwa pendapat investor terhadap perusahaan perdagangan cepat juga dapat berubah lebih positif di FY26 karena pembakaran uang tunai dan intensitas kompetitif melambat?
Quick Commerce adalah segmen yang muncul, ini padat modal, didorong oleh strategi akuisisi pelanggan yang agresif, biaya operasional yang tinggi, dan persaingan yang intens. Mereka secara agresif mengakuisisi pelanggan melalui diskon curam dan penawaran promosi yang secara signifikan berkontribusi pada pembakaran uang tunai, sambil mempertahankan toko-toko gelap dan memastikan pengiriman yang sangat cepat menambahkan beban keuangan.
Pada kuartal Desember, Swiggy Instamart melaporkan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar ₹ 578 crore, dibandingkan dengan ₹ 358 crore pada Q2 fiskal ini. Blinkit membukukan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar ₹ 103 crore terhadap ₹ 8 crore pada kuartal Juli-September. Sementara itu, kerugian Zepto untuk FY24 tetap datar di ₹ 1,248 crore, terhadap ₹ 1,272 crore di FY23.
Saat ini perdagangan cepat memprioritaskan pertumbuhan daripada profitabilitas. Namun, ketika persaingan memudahkan dan membakar uang tunai sedang, sektor ini bisa menjadi peluang investasi yang menarik bagi investor.
