Penerbitan Masa Depan/Penerbitan Masa Depan Via Getty Images
Amazon akan melaporkan pendapatan kuartal pertama setelah bel penutupan pada hari Kamis.
Ketidakpastian tinggi karena tarif dapat secara langsung berdampak pada perusahaan e-commerce.
Tetapi pandangan di antara perusahaan -perusahaan Wall Street tetap relatif kuat.
Wall Street terasa optimis tapi berhati -hati sebelumnya Amazon Laporan Penghasilan Kuartal Pertama pada hari Kamis.
Sementara investor sangat ingin mengukur bagaimana raksasa e-commerce melakukan di tengah peningkatan ketakutan resesi selama tiga bulan pertama tahun ini, bimbingan kuartal kedua Amazon akan sangat penting.
Itu karena perusahaan sangat rentan tarifyang bisa membuat file sangat menantang lingkungan untuk pengecer.
Namun, Wall Street tetap bullish pada hasil perusahaan, mencari tanda -tanda kekuatan dari Amazon Web Services dan pengeluaran AI.
Inilah yang dikatakan bank terbesar:
Amazon akan memenuhi harapan konservatif untuk kuartal pertama, tetapi segalanya akan menjadi lebih rumit dari sini, tulis analis Deutsche Bank.
Pendapatan pendapatan harus datang dengan kuat pada $ 155,5 miliar, didorong oleh dolar yang lebih lemah. Tetapi sementara April menunjukkan tanda -tanda kekuatan, dengan permintaan konsumen didukung oleh kekhawatiran tarif yang menyakitkan di akhir tahun, investor seharusnya tidak mengharapkan hal itu bertahan.
Deutsche mendaftarkan beberapa overhang yang dapat menyebabkan tantangan ke depan. Mereka termasuk perlambatan pendapatan di paruh kedua tahun ini, pemeriksaan iklan yang lemah pada kuartal pertama, dan implikasi tarif untuk biaya dan pendapatan iklan.
“Semua dalam, kami percaya sebaiknya berhati-hati pada saat ini, dan model total pertumbuhan pendapatan 2Q $ 159 miliar ~ 170bps di bawah jalan, pada pertumbuhan Q/Q hanya 2% karena kami mencari lingkungan permintaan konsumen yang lebih diredam untuk mendorong pertumbuhan sub-musiman untuk Amazon saat kami bergerak hingga tahun,” tulis para analis.
Deutsche memegang peringkat “beli” pada saham, dengan target harga saham $ 206.
Amazon dapat memberikan kuartal pertama yang kuat, kata Bank of America, tetapi perusahaan itu memasuki “lautan yang belum dipetakan (dan ditarif) di 2Q.”
Analis BOFA berharap Amazon sedikit mengalahkan perkiraan konsensus dengan $ 155,5 miliar dalam penjualan, memperkirakan bahwa pengeluaran konsumen bertahan dengan baik di tengah kegugupan. Sementara itu, bank mengatakan ekspektasi untuk pertumbuhan AWS dari 17,4% dari tahun ke tahun adalah realistis.
Sementara BOFA mencerminkan ketidakpastian Deutsche Bank tentang bagaimana tarif dapat mengganggu tempat masa depan, itu tetap optimis.
“Kami mengakui ketidakpastian pendapatan 2Q & 2H (ritel, iklan, dan cloud), tetapi tetap percaya diri pada kemampuan Amazon untuk mengambil bagian dalam e -commerce, meningkatkan margin ritel melalui pemotongan headcount, & mendapat manfaat dari permintaan cloud AI,” tulis BOFA. Saham Amazon, penerima manfaat kesepakatan dagang, dapat mengambil manfaat dari negosiasi tarif.
Bank of America mempertahankan peringkat “beli”, dan memiliki sasaran harga $ 225.
Analis Arun Sundaram mengharapkan Amazon untuk mengalahkan perkiraan kuartal pertama, memperkirakan pendapatan $ 155,2 miliar dan $ 18,1 miliar dalam laba operasi.
Margin yang mendukung adalah greenback geser, konsumsi yang dikeluarkan tarif, pengurangan biaya e-commerce, dan pertumbuhan yang lebih cepat dalam iklan, cloud, dan langganan.
Seperti halnya perusahaan lain, CFRA sebaliknya mengharapkan panduan untuk pendapatan kuartal kedua menjadi sangat penting bagi investor.
Tapi sementara mereka berisiko jangka pendek, Sundaram melihat tarif sebagai peluang bagi Amazon untuk meningkatkan pangsa pasar. Sementara itu, akhir dari aturan impor de minimis bulan depan, yang membebaskan tarif barang dengan harga lebih murah, dapat membuat Amazon lebih kompetitif terhadap perusahaan seperti Temu atau eBay.
Rencana pengeluaran Amazon juga akan menjadi perhatian utama bagi investor, mengingat sinyal campuran perusahaan pada pengeluaran modal. Meskipun perusahaan adalah hiperscaler AI utama, CFRA melihat kemungkinan bahwa pengeluaran investasi menarik kembali di tengah pandangan ekonomi makro yang lebih lemah.
Pada 24 April, CFRA menurunkan target harga Amazon menjadi $ 245 per saham.
Prospek untuk Amazon tetap positif secara fundamental, dengan beberapa faktor membenarkan harapan bullish, kata JPMorgan.
Bank mengharapkan meningkatnya pendapatan operasional, peningkatan posisi di sektor kecerdasan buatan, dan pertumbuhan awan AWS untuk meningkat di paruh kedua tahun ini. Penjualan kuartal pertama harus mencapai $ 154 miliar, sementara AWS akan berkembang 16,5%.
“Kami tetap bullish karena AMZN menggerakkan pertumbuhan non-Al & mengencangkan kesenjangan genal, yang mendukung tren AWS yang lebih baik dalam 2 jam,” tulis analis. “Margin N.America terus memperluas didukung oleh penempatan regionalisasi & inventaris masuk, pembangunan fasilitas SD, & otomatisasi/robotika, mendukung ramp FC meskipun pertumbuhan jubah 2025 berat.”
Yang pasti, tarif akan menjadi ancaman jangka pendek, tetapi Amazon memiliki opsi, kata JPMorgan. Meskipun 30% hingga 40% produk dapat bersumber dari Cina, perusahaan dapat menekan pemasok untuk mengambil biaya tambahan, membatalkan pesanan, rantai pasokan rute ulang, atau meminta konsumen menanggung biaya tarif.
JPMorgan menilai Amazon “kelebihan berat badan,” dengan target harga $ 220 untuk saham.
Analis Goldman menurunkan perkiraan untuk menampilkan pandangan yang lebih konservatif, karena menjatuhkan kepercayaan konsumen dan meningkatnya hambatan perdagangan ke margin Amazon.
Amazon menghadapi risiko utama mulai dari inflasi produk hingga untung headwinds yang berasal dari kegilaan investasi perusahaan.
Namun, ketika datang ke hamaian, analisis Goldman menemukan bahwa Amazon dapat secara signifikan mengurangi biaya dengan mengurangi paparan ke Cina, dan lebih fokus pada barang dagangan domestik.
“AMZN terus menjadi saham yang paling diperdebatkan di antara alam semesta cakupan kami yang lebih luas di belakang ketegangan perdagangan global yang lebih tinggi,” tulis para analis. “Terlihat jangka panjang, AMZN tetap menjadi salah satu pilihan teratas kami dan memberi investor dengan berbagai eksposur untuk hampir semua tema pertumbuhan sekuler utama di internet konsumen dan komputasi awan.”
Goldman memegang peringkat “beli” dengan target $ 220 pada saham Amazon.
