Lynch’s 1989 Classic, One Up on Wall Street, meletakkan pendekatan sederhana yang tampak sederhana untuk berinvestasi yang menekankan kejelasan, kesabaran, dan akal sehat – kualitas pasokan pendek ketika pasar menjadi manik. Lynch tidak percaya waktu pasar. Dia percaya mengetahui apa yang Anda miliki, dan mengapa. Filosofi itu terasa dibuat khusus untuk lanskap yang mudah menguap saat ini.
Apa yang Anda miliki – dan mengapa Anda memilikinya?
Lynch percaya sebagian besar investor tidak bisa menjawab pertanyaan ini dengan kejelasan apa pun. Volatilitas minggu ini adalah studi kasus dalam apa yang terjadi ketika keyakinan memberi jalan bagi reaksi spontan. Dengan dana lindung nilai yang membongkar perbendaharaan untuk memenuhi panggilan margin, dan perdagangan safe-haven berperilaku tidak terduga, portofolio perlu diteliti. Apakah kepemilikan Anda selaras dengan toleransi risiko dan cakrawala investasi Anda? Apakah Anda beragam dalam substansi, bukan hanya permukaan? Lynch memperingatkan bahwa memiliki saham karena “mereka naik” atau karena “semua orang membeli teknologi” adalah resep untuk disesali. Pendekatan yang lebih baik, tulisnya, adalah berpikir seperti pemilik bisnis – tahu apa yang dilakukan masing -masing perusahaan, bagaimana menghasilkan uang, dan mengapa itu akan bertahan dari kekacauan. Tingkat kejelasan itu dapat membuat portofolio berlabuh saat pasar tidak.
Mengapa Anda memiliki stok di tempat pertama?
Minggu ini menawarkan banyak alasan untuk tidak melakukannya. Emas mencapai tertinggi baru. Obligasi kawah. Ketegangan perdagangan meningkat. Tetapi pandangan Lynch yang panjang adalah bahwa saham mewakili kepemilikan dalam bisnis nyata – dan seiring waktu, bisnis tumbuh. Panik jangka pendek, tulisnya, sering kali merupakan musuh keberhasilan jangka panjang. Para investor cenderung melarikan diri dari ekuitas selama ketidakpastian, tetapi Lynch berpendapat bahwa sering kali ketika peluang terbaik muncul. Seperti yang ia katakan: “Jauh lebih banyak uang telah hilang oleh investor yang mempersiapkan koreksi, atau mencoba mengantisipasi koreksi, daripada yang hilang dalam koreksi itu sendiri.”
Apa yang telah berubah?
Pertanyaan ini adalah cara Lynch memisahkan sinyal dari noise. Kenaikan tarif dan ketakutan resesi itu nyata, dan kekacauan kebijakan dua minggu terakhir telah mengguncang pasar. Tetapi untuk investor jangka panjang, kuncinya adalah membedakan apa yang sementara dari apa yang transformatif.
Lynch mendesak investor untuk menghindari bereaksi berlebihan kecuali fundamental telah berubah. Apakah model bisnis inti perusahaan telah terganggu? Apakah pelanggan menghilang? Apakah hutang menjadi tidak terkendali? Jika tidak, ia menyarankan, mungkin ada baiknya tetap berada di jalur – bahkan jika harga saham jatuh.
Jika Anda belum memilikinya, maukah Anda membelinya sekarang?
Ini adalah pemeriksaan realitas Lynch – tombol reset emosional. Ini memaksa investor untuk menjatuhkan bagasi, berhenti berlabuh ke tertinggi atau kerugian, dan bertanya: Apakah ini masih masuk akal sampai sekarang?
Pertimbangkan saham yang pernah dicari sekarang diperdagangkan dengan diskon 30%. Jika prospek perusahaan tetap utuh, harga yang lebih rendah bisa menjadi hadiah. Tetapi jika Anda tidak akan membelinya hari ini, Lynch mengatakan Anda juga tidak boleh memegangnya. Masa lalu tidak dapat diubah – tetapi Anda mengontrol langkah selanjutnya.
Dalam satu di Wall Street, Lynch menulis bahwa “kunci untuk menghasilkan uang dalam saham adalah tidak menjadi takut dari mereka.” Dalam seminggu yang ditentukan oleh whiplash pasar dan drama kebijakan, itu mungkin satu -satunya garis yang perlu diingat investor.
Baca juga | 7 saham India yang selaras dengan strategi investasi pertumbuhan Peter Lynch
(Penafian: Rekomendasi, saran, pandangan dan pendapat yang diberikan oleh para ahli adalah milik mereka. Ini tidak mewakili pandangan zaman ekonomi)
