Sementara tingkat pertumbuhan pendapatan 12-13% mungkin tidak tampak kuat pada pandangan pertama, kami percaya itu merupakan target yang kredibel mengingat ketidakpastian global yang berlaku, katanya dalam sebuah wawancara dengan ET Markets.
Kutipan yang diedit dari percakapan:
Apa pandangan Anda tentang pasar ekuitas selama 12-18 bulan ke depan, mengingat ketidakpastian global dan tren pertumbuhan domestik? Apakah ini saatnya untuk membeli ketakutan?
Lingkungan global tetap sangat fluktuatif, dengan ketidakpastian seputar tindakan terkait tarif oleh administrasi AS yang baru. Di bagian depan domestik, kondisi tampaknya membaik, karena indikator frekuensi tinggi menunjukkan pengembalian normalisasi pertumbuhan. Mengikuti koreksi pasar selama enam bulan terakhir, penilaian-terutama untuk saham berkapitalisasi besar-sekarang tampaknya masuk akal. Akibatnya, pandangan kami untuk ekuitas telah meningkat dari perspektif 12 hingga 18 bulan. Namun, mengingat volatilitas yang melekat pada pasar ekuitas, kami percaya investor harus mengadopsi perspektif jangka panjang, idealnya dengan cakrawala investasi minimum tiga hingga lima tahun. Investasi ekuitas harus terbatas pada dana yang tidak diantisipasi oleh investor untuk setidaknya selama tiga tahun ke depan.
Untuk cakrawala jangka panjang seperti itu, prospek ekuitas India tetap positif, didukung oleh demografi yang menguntungkan. Populasi besar dan muda India bercita -cita untuk meningkatkan standar hidup mereka, termasuk perumahan dan mobil yang lebih baik. Aspirasi mendasar ini saja dapat mendorong pertumbuhan ekonomi yang substansial. Selain itu, berbagai kebutuhan masyarakat yang berkembang lainnya, ketika dipenuhi, akan lebih berkontribusi pada ekspansi ekonomi dan pengembalian pasar ekuitas.
Dengan demikian, kami berpendapat bahwa pandangan jangka panjang untuk ekuitas India tetap sangat konstruktif, dan dalam pandangan kami, ekuitas terus menjadi kelas aset paling efektif untuk penciptaan kekayaan jangka panjang.
Dengan siklus suku bunga bergeser secara global, bagaimana Anda melihat pasar India bereaksi dalam waktu dekat?
Setelah periode tindakan kebijakan bank sentral yang relatif disinkronkan, kami sekarang menyaksikan perbedaan dalam siklus suku bunga di seluruh dunia. Sementara Federal Reserve AS mempertahankan status quo atas suku bunga dalam kebijakan moneter terbarunya, Reserve Bank of India (RBI) menerapkan pemotongan suku bunga pertama dalam lima tahun di bulan Februari. Selain itu, kemungkinan pemotongan suku bunga tambahan dalam tinjauan kebijakan April mendatang tetap cukup tinggi. Sementara itu, bank sentral Jepang diperkirakan akan menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.
Pasar ekuitas umumnya mendukung suku bunga yang lebih rendah, dan pemotongan suku lebih lanjut oleh RBI akan memberikan dukungan tambahan untuk sentimen pasar. Namun, sementara suku bunga merupakan faktor penting, mereka bukan perhatian utama bagi pasar ekuitas di lingkungan saat ini. Dalam pandangan kami, penentu utama prospek pasar ekuitas tetap menjadi kemajuan menuju kebangkitan dalam kegiatan ekonomi dan pertumbuhan pendapatan perusahaan selama beberapa kuartal berikutnya.
Sektor mana yang menurut Anda paling menjanjikan bagi investor jangka panjang, dan mengapa?
Sektor perbankan menarik dari perspektif risiko-hadiah. Sementara pertumbuhan pendapatan dapat memoderasi karena biaya kredit menormalkan dari tingkat yang rendah secara historis, kami masih berharap bank untuk memberikan pengembalian yang kuat pada ekuitas (ROE). Dengan sebagian besar bank saat ini berdagang dengan diskon untuk kelipatan harga-ke-buku historis (P/B) mereka, kami percaya bank swasta menawarkan peluang menarik untuk menghasilkan pengembalian di atas pasar yang lebih luas.
Perusahaan dan sektor yang diposisikan dengan baik untuk memenuhi kebutuhan populasi India yang berkembang dapat menghadirkan peluang investasi jangka panjang yang paling menarik. Keberhasilan bisnis dalam pengiriman makanan dan segmen perdagangan cepat-keduanya cocok untuk pasar India-menunjukkan potensi peluang pertumbuhan tinggi dalam sektor konsumsi yang lebih luas. Selain itu, finansialisasi ekonomi terus menciptakan bisnis yang menarik.
Kami juga melihat potensi signifikan di sektor manufaktur dalam negeri, khususnya di bidang -bidang seperti transisi energi, manufaktur elektronik, kereta api, dan pertahanan, karena segmen ini menawarkan potensi pertumbuhan yang kuat dan visibilitas pendapatan selama jangka menengah.
Namun, hasil investasi sebagian besar ditentukan oleh harga yang dibayarkan, menjadikannya penting untuk tetap memperhatikan penilaian setiap saat.
Bagaimana Anda mendekati alokasi aset dalam skenario pasar yang tidak stabil untuk memastikan pengembalian yang konsisten bagi pemegang polis?
Alokasi aset adalah komponen penting dari perencanaan keuangan, dan kerangka kerja alokasi aset yang terstruktur dengan baik dapat membantu investor mencapai pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang unggul. Dalam konteks ini, peran perencana keuangan yang berpengalaman menjadi penting, karena keputusan alokasi aset harus disesuaikan dengan kebutuhan spesifik individu dan situasi keuangan. Sementara setiap investor bertujuan untuk memaksimalkan pengembalian, fokusnya adalah membuat keputusan alokasi aset strategis yang selaras dengan tujuan keuangan unik mereka dan toleransi risiko.
Dalam beberapa tahun terakhir, ada perubahan nyata dalam pola penghematan. Secara tradisional, tabungan terkonsentrasi dalam aset fisik seperti real estat dan emas; Namun, sekarang ada transisi bertahap menuju aset keuangan, termasuk asuransi, reksadana, dan investasi ekuitas langsung. Kami percaya pergeseran ini mewakili tahap awal transformasi struktural, yang cenderung berlanjut selama bertahun -tahun.
Ketika finansialisasi tabungan semakin cepat, pentingnya alokasi aset yang efisien menjadi lebih jelas. Mengingat kompleksitas yang terlibat, kami sangat merekomendasikan mencari nasihat keuangan profesional untuk mengoptimalkan alokasi aset dan meningkatkan penciptaan kekayaan jangka panjang.
Dengan peluncuran Dana 25 Bajaj Allianz Focused 25, bagaimana portofolio terkonsentrasi hingga 25 saham potensial pertumbuhan tinggi memberikan keunggulan atas dana yang beragam, dan apa yang membuat strategi ini sangat relevan dalam lingkungan pasar saat ini?
Ekonomi India yang berkembang dan kewirausahaan yang berkembang telah menciptakan beberapa perawat majelis untuk investor ekuitas. Namun, beberapa perusahaan mengungguli orang lain dalam periode waktu yang lebih lama. Misalnya, selama lima tahun terakhir, dalam indeks Nifty 100, lebih dari 70% dari keseluruhan pengembalian indeks disumbangkan oleh 25 saham. Mengidentifikasi pemenang tersebut dan mengalokasikan bobot besar untuk saham tersebut dalam portofolio cenderung menghasilkan pengembalian portofolio yang lebih baik.
Apa harapan Anda dari musim pendapatan Q4? Apakah Anda percaya yang terburuk dari penurunan peringkat ada di belakang kami, dan apakah kami sekarang memasuki fase pemulihan dan pertumbuhan pendapatan bertahap?
Pandangan untuk pendapatan Q4 FY25 menunjukkan peningkatan marjinal dibandingkan dengan tren yang diamati dalam tiga kuartal sebelumnya. Akibatnya, kami berharap FY25 menyimpulkan dengan pertumbuhan pendapatan mid-single digit untuk Nifty 50, menandai terendah multi-tahun.
Namun, fokus sekarang telah bergeser ke pendapatan FY26, yang kami antisipasi akan tumbuh sebesar 12-13%, setelah penurunan pendapatan 5-6% selama enam bulan terakhir. Sementara tingkat pertumbuhan pendapatan 12-13% mungkin tidak tampak kuat pada pandangan pertama, kami percaya itu merupakan target yang kredibel mengingat ketidakpastian global yang berlaku.
Melihat ke depan ke FY27, perkiraan awal menunjukkan pertumbuhan pendapatan 13% yang serupa. Jika tercapai, ini akan mendukung kemampuan India untuk mempertahankan kelipatan penilaian yang relatif premium.
