Menempatkan pandangan jangka pendek seperti yang Anda katakan di belakang kami, apa yang seharusnya menjadi konstruksi portofolio yang ideal saat ini, apa yang seharusnya menjadi sektoral atau rasa topi pasar yang harus dimiliki portofolio seseorang jika Anda melihat dua hingga tiga tahun ke depan.
Vikas Khemani: Lihat, sekali lagi, Anda tidak mengubah setiap hari konstruksi portofolio Anda. Saya telah mengatakan berulang kali India tetap menjadi salah satu pasar yang paling menjanjikan di seluruh dunia dan portofolio Anda harus mencerminkan pandangan 5-10 tahun daripada pandangan jangka pendek dan kami tidak membuat asumsi taktis apa pun. Jadi, dari sudut pandang pandangan itu, perbankan, jasa keuangan tentu saja terus tetap eksposur yang sangat besar bagi kita secara khusus dalam konteks saat ini di mana suku bunga turun.
Jadi, enam bulan terakhir kami telah sangat bullish. Kedua, manufaktur adalah sesuatu yang merupakan tren besar yang sangat luar biasa yang akan ada di sini selama beberapa waktu, banyak peluang yang terjadi. Dalam hal itu tentu saja, ada banyak tren yang terputus -putus karena manufaktur adalah subjek yang sangat luas antara bahan kimia khusus untuk komponen otomatis ke obat -obatan untuk manufaktur sepatu, manufaktur garmen, EMS, pertahanan, barang modal. Ini sangat luas. Jadi, Anda dapat bermain di dalam hal -hal itu, tetapi secara umum tailwind mendukung dan kami pikir baru -baru ini bahan kimia kembali ke tempat yang menarik.
Kami telah memiliki banyak CDMO. Jadi, manufaktur sebagai keranjang adalah keranjang yang sangat menjanjikan, saya akan mengatakan, untuk tetap di sana. Dan ember ketiga di mana secara umum pilihan sedikit lebih sedikit pilihan tersedia tetapi Anda tetap memiliki pilihan yang tersedia yang ada di keranjang konsumsi di seluruh papan dan Anda akan melihat antara diskresioner dan non-diskresioner. Jadi, jika Anda mengalokasikan modal Anda di sekitar ketiga ember luas ini, tentu saja, secara sektoral hanya satu bagian, Anda harus mengidentifikasi perusahaan yang tepat, saya pikir Anda harus pada umumnya keluar dengan baik dalam perjalanan ini.
Tetapi Anda menyebutkan bahan kimia, jadi pada catatan itu, saya juga ingin bertanya kepada Anda tentang beberapa sensitif mentah lainnya, orang -orang seperti kilang Anda atau OMC Anda, selain dari stok penerbangan, ban, cat. Karena Anda telah menyebutkan bahan kimia, apakah ini akan melonjak dengan minyak mentah dan penurunan di beberapa sektor ini membuat sektor -sektor ini menarik untuk dibeli sekarang untuk jangka panjang?
Vikas Khemani: Lihat, sekali lagi, ini bukan pertama kalinya kita melihat harga kasar naik dan turun. Jadi, karena gerakan jangka pendek ini jika Anda mendapatkan perusahaan yang Anda sukai pada penilaian retractive, tentunya ada kasus yang harus dilihat dan lagi bervariasi antara perusahaan ke perusahaan. Sangat sulit untuk memanggil sektor tertentu karena di dalam sektor ini juga perusahaan memiliki sensitivitas yang berbeda dan karenanya seseorang harus sangat berhati-hati dalam mencari beberapa hal ini, tetapi ya, setiap kali harga mentah naik dan ada kekhawatiran tentang pemerasan margin dan semua dari perspektif jangka pendek, mereka selalu cenderung dilakukan dengan baik. Sebagai contoh, saya pikir pidilite setiap kali harga minyak naik, stok turun, tetapi itu umumnya peluang yang baik, seperti ini setiap stok memiliki nuansa sendiri dan seseorang harus mengetahui lebih banyak detail di sekitar masing -masing. Beri kami lebih banyak akal tentang apa yang sebenarnya Anda sukai dalam paket tambahan mobil karena yang paling kami dengar adalah pada peluang ekspor yang ada di depan bagi perusahaan -perusahaan ini dan juga beberapa perusahaan beralih ke beberapa segmen lain seperti Aero Defense. Jadi, segmen tertentu dari kesukaan dalam tambahan otomatis atau Anda menyukai beberapa drama yang beragam ini?
Vikas Khemani: Lihat, sekali lagi, penambahan otomatis adalah hal yang sangat umum ini dan saya hanya bisa mengatakan keranjang, tetapi masing -masing perusahaan memiliki model bisnis yang sangat berbeda yang harus dipelajari. Maksud saya, kami memiliki beberapa nama seperti Endurance, Ask Auto yang kami sukai karena secara umum kami positif di ruang ANC mobil, tetapi khususnya kami telah mempelajari perusahaan-perusahaan individu dan kami menemukan risiko-pinjaman di tempat.
Jadi, menurut saya, ini adalah tentang memahami ruang -ruang itu, perusahaan yang tidak memiliki banyak paparan terhadap es saja. Jadi, Anda harus memperhitungkan ketika Anda melihat perusahaan bahwa apa yang merupakan eksposur terhadap transisi, apa paparan terhadap pasar, apa yang merupakan paparan terhadap impor versus ekspor. Jadi, semua hal itu harus diperhitungkan dan masing -masing segmen juga memiliki profil margin sendiri dan intensitas modal. Semuanya harus dilihat sebelum berinvestasi.
