Judul utama untuk hari itu adalah sedikit relaksasi dan kelegaan masuk pada tarif mobil kembali ke dalam diri kita. Pertama, hancurkan bagi kita bahwa seberapa bermakna ini melegakan bagi OEM dan pemasok dan apa artinya bagi industri.
Jay Kale: Ya, tentu saja, sedikit kelegaan telah datang kemarin dan Anda akan memiliki sedikit cloud di atas sisi permintaan mendapatkan sedikit pelonggaran dan Anda akan memiliki tekanan biaya bahwa OEM diharapkan menghadapi kemudahan.
Tapi meskipun demikian, masih awal dan iblis dalam detail untuk melihat kontur yang tepat dari apa sebenarnya, di mana relaksasi telah masuk.
Secara keseluruhan, dari perspektif jangka menengah, tidak hanya untuk tarif mobil tetapi secara keseluruhan karena tarif lain di seluruh sektor, Anda akan melihat tekanan inflasi di AS dan mengingatkan Anda bahwa beberapa bulan yang lalu hanya AS yang diharapkan memberikan pertumbuhan yang kuat dalam hal panduan bagi banyak OEM sedangkan daerah lain diperkirakan akan lemah.
Sekarang, bahkan AS diharapkan goyah dan kemarin kami melihat Porsche lebih jauh memotong bimbingan mereka. Mereka telah memotong bimbingan mereka sekali di Februari dan sekarang lagi mereka telah memotong bimbingan mereka pada bulan April. Jadi, saat -saat kacau untuk mobil global pasti, tetapi sedikit relief di sini dan selalu disambut,
Fakta bahwa Porsche telah memotong bimbingannya. Telah ada penarikan dari Tesla. Apa pensinyalan ini saat ini? Kami menuju ke dalam kemerosotan permintaan yang berkepanjangan atau apakah Anda pikir itu lebih berkaitan dengan ketidakpastian?
Jay Kale: Ini lebih berkaitan dengan ketidakpastian yang pada akhirnya akan menyebabkan kemerosotan permintaan setidaknya dalam beberapa bulan mendatang. Ada sedikit pra-pembelian di AS juga dalam satu atau dua bulan terakhir. Jadi, jelas dengan kenaikan harga yang diharapkan, Anda akan melihat kemerosotan permintaan dalam beberapa bulan mendatang. Dan pikirannya bukan seolah -olah daerah lain seperti Eropa dan Cina baik -baik saja dan itu hanya satu wilayah yang telah menghantam benjolan. Sebenarnya sebaliknya bahwa kami yang baik -baik saja dan mendukung pertumbuhan global sedangkan Eropa dan Cina dengan cara apa pun yang lemah. Jadi, penting bagi kami untuk mendukung pertumbuhan global yang sekarang juga dapat mengambil kursi belakang. Sekarang kami mendengar bahwa Donald Trump telah menandatangani perintah untuk menghindari penumpukan retribusi. Berapa banyak tekanan yang akan dimudahkan atau lebih tepatnya menambah biaya rantai pasokan dan sentimen konsumen yang lemah di paruh pertama kalender tahun 25? Apakah Anda melihat pelonggaran di belakang ordo baru ini yang telah ditandatangani?
Jay Kale: Ya, ini adalah hari -hari awal. Kita perlu melihat detailnya dan bagaimana itu akan berbeda untuk perusahaan yang berbeda berdasarkan rantai pasokan mereka serta fasilitas produksi mereka di AS.
Tetapi seperti yang saya sebutkan tidak ada lagi kelambatan atau perlambatan permintaan dalam beberapa bulan mendatang karena Anda akan masih memiliki sedikit tekanan biaya, tekanan rantai pasokan, gangguan dalam hal itu dan pemasok secara efektif akan terkena lebih banyak dengan permintaan perlambatan daripada perusahaan karena berbeda dari pemasok ke pemasok, komponen ke komponen dan OEM ke OEM berdasarkan upaya lokalisasi mereka.
Tetapi secara keseluruhan jika saya harus melihat, pasti kami menuju lebih banyak tekanan di pasar AS dalam hal perlambatan permintaan.
Sekarang, mari kita fokus kembali ke rumah karena kita memiliki angka juga datang dari jurusan mobil. Kami memiliki angka dari Maruti yang berbicara tentang lompatan ekspor yang menantikan pertumbuhan 25% yoy. Bantu kami memahami apa yang telah Anda baca dan pengambilan kunci dari nomor mobil sejauh ini dan segmen mana yang paling Anda sukai?
Jay Kale: Ya, Maruti, TV di antara para pemain besar yang melaporkan di ruang mobil. Satu hal yang jelas adalah bahwa dalam empat bulan terakhir, ada permintaan yang melambat dan kedua pemain Maruti dan TVs mengakui hal itu. Ada komentar optimis dari TV untuk industri roda dua ke depan.
Mereka membimbing untuk jenis pertumbuhan yang sama di FY26 yang terlihat di FY25, sehingga sekitar hampir 8 persen ganjil.
Tetapi dari sisi Maruti, permintaan kendaraan penumpang untuk industri, mereka memang menyebutkan sekitar 1% hingga 2% pertumbuhan. Jadi, ada sedikit komentar yang relatif diredam di sisi kendaraan penumpang dan lebih banyak komentar optimis di sisi roda dua. Preferensi kami, tentu saja, terletak pada proyeksi laju pertumbuhan, dua roda, diikuti oleh PV, dan kemudian CVS.
