Kinerja sektor konsumsi yang kurang-hampir 900-600 basis poin di bawah Nifty100-menciptakan titik masuk yang menarik dalam nama tertentu, kata Motilal Oswal, menyoroti industri halaman, Devyani International, merek metro, V-Mart, hotel Lemon Tree, LT Foods, dan Cello World sebagai stok utama dengan fundamental yang kuat dan potensi pertumbuhan.
Pialang mencatat bahwa kelemahan saat ini menandai penyimpangan yang mencolok dari tren historis, di mana indeks konsumsi biasanya mengungguli tolok ukur selama koreksi pasar yang tajam. Selama dua dekade terakhir, indeks konsumsi Nifty FMCG dan Nifty telah memberikan alfa rata -rata masing -masing 10% dan 5%, masing -masing, selama 11 contoh penurunan 10% atau lebih di Nifty. Kinerja buruk yang sedang berlangsung, kata Motilal Oswal, sebagian besar didorong oleh pendapatan FY25 yang lemah, dengan alam semesta konsumsi yang dicakup diperkirakan akan membukukan hanya 2% pertumbuhan laba tahun-ke-tahun.
“Ini adalah penyimpangan dari tren historis, karena indeks konsumsi biasanya mengungguli tolok ukur selama fase penurunan pasar yang tajam,” kata laporan itu.
Namun, dengan kebijakan fiskal dan moneter sekarang bekerja bersama -sama untuk meningkatkan permintaan dan likuiditas, dan tekanan inflasi melonggarkan, prospek untuk sektor ini membaik. Pialang menyoroti bahwa para pembuat kebijakan India telah mengakui tren konsumsi yang lemah dan mengambil langkah -langkah untuk menghidupkan kembali permintaan agregat dan sentimen konsumen. “Pembuat kebijakan India telah menyadari konsumsi yang lemah dan menyesuaikan kebijakan fiskal dan moneter untuk meningkatkan permintaan agregat, likuiditas, dan sentimen,” kata Motilal Oswal.
The Rs 1 trillion in personal tax relief announced in the FY26 Union Budget, along with various state-level income transfer schemes, is expected to lift disposable incomes — a significant portion of which could flow into consumption.On the monetary front, the Reserve Bank of India has deployed multiple tools to stimulate demand, including a 50-basis point cash reserve ratio cut, a 25-basis point repo rate cut, liquidity injections through open market operations, and pertukaran devisa. Sementara itu, tekanan inflasi mereda, dengan pendinginan indeks harga konsumen Februari menjadi 3,6%. Motilal Oswal sekarang mengharapkan inflasi CPI TA25 pada 4,7% tahun-ke-tahun, turun dari 5,1% lebih awal, dan memproyeksikan moderasi lebih lanjut menjadi 3,8% pada FY26. “Selain itu, tekanan inflasi tampaknya mereda, yang kemungkinan besar akan membantu dalam membalikkan sebagian dari kontraksi permintaan yang diinduksi harga,” laporan itu menambahkan.
Pialang juga menunjuk koreksi penilaian yang tajam sebagai menciptakan titik masuk yang menarik. Rasio harga-ke-pendapatan 12 bulan ke depan untuk konsumen dan ritel motilal Oswal telah menurun dari puncak 54x dan 109x pada bulan September 2024 menjadi 39x dan 67x, masing-masing. Kapitalisasi pasar dari segmen -segmen ini telah turun 21% dan 25% menjadi Rs 26,6 triliun dan Rs 9,9 triliun. Dalam nama ritel, divergensi telah signifikan, dengan penurunan khusus stok mulai dari 9% hingga 61%, sedangkan untuk nama konsumen, kisarannya 0% hingga 36%.
“Peluang pengambilan stok selektif telah muncul, karena indeks konsumsi secara signifikan berkinerja buruk selama enam bulan terakhir,” kata pialang itu. Motilal Oswal mengatakan pihaknya mengharapkan basis laba yang dikalahkan dan pemulihan permintaan berurutan untuk mendorong pertumbuhan pendapatan di FY26, memperkirakan pertumbuhan 13% tahun-ke-tahun untuk saham konsumen dan 37% untuk ritel. Sektor ini juga bisa mendapat manfaat dari penentuan posisi cahaya, karena tetap menjadi kurang berat di banyak dana domestik top.
Baca juga | Etmarket Smart Talk: Boom Konsumsi India – Sektor -sektor utama yang harus ditonton, menurut Harshad Patil
(Penafian: Rekomendasi, saran, pandangan dan pendapat yang diberikan oleh para ahli adalah milik mereka. Ini tidak mewakili pandangan zaman ekonomi)
