Os mercados entraram em pânico ontem depois que Rachel Reeves contraiu dívidas de £ 162 bilhões.
A mudança fez com que o custo dos empréstimos do governo aumentasse, levando a aumentos nas taxas de hipotecas e a temores de aumentos nas taxas de juros.
O Orçamento de Halloween de ontem marcou o maior aumento no endividamento fora dos períodos de crise desde 1992, desencadeado pela decisão da chanceler de ajustar as regras para reduzir a dívida pública nos próximos anos.
De acordo com o Gabinete de Responsabilidade Orçamental (OBR), os empréstimos de Reeves serão em média de 32,3 mil milhões de libras por ano durante os próximos cinco anos – totalizando 161,5 mil milhões de libras.
E o órgão de fiscalização económica alertou que a dívida aumentará agora para impressionantes 3 biliões de libras em dois anos – dois anos antes do previsto anteriormente.
O Orçamento de Halloween de ontem marcou o maior aumento no endividamento fora dos períodos de crise desde 1992.
A chanceler Rachel Reeves diz que o país ‘votou pela mudança’ e prometeu ‘investir’ enquanto ela monta uma das maiores atrações da história na Câmara dos Comuns
Espera-se que essa dívida aumente a uma média anual de 3,4 mil milhões de libras nos próximos cinco anos – atingindo 122,2 mil milhões de libras por ano até 2029/30.
Num outro sinal, os rendimentos dos gilts – a taxa que os investidores esperam dos empréstimos governamentais – atingiram 4,4%, o seu nível mais elevado em cinco meses.
Os rendimentos atingiram apenas 4,6% no outono de 2022, na sequência do infame mini-orçamento de Liz Truss – a principal diferença é que aumentaram de forma mais repentina.
O OBR espera que as taxas hipotecárias aumentem cerca de 1% a 4,5% nos próximos três anos.
No seu relatório de Perspectivas Económicas e Financeiras divulgado juntamente com o Orçamento, o OBR afirmou: “Espera-se que as taxas de juro médias sobre o stock de hipotecas aumentem de cerca de 3,7 por cento em 2024 para um pico de 4,5 por cento em 2027. Esse nível até o final da previsão (que é 2030)’
Jamie Lennox, diretor da corretora Dimora Mortgages, com sede em Norwich, disse: ‘Não presuma que as taxas hipotecárias continuarão a cair como aconteceram recentemente – porque o Office for Budget Responsibility tem uma compreensão real da situação.
“Com estes aumentos de impostos a financiar salários mínimos mais elevados e aumentos salariais para os trabalhadores do sector público, é provável que aumente o custo do empréstimo para o governo – e isto irá prejudicar as nossas taxas hipotecárias”.
Os mercados não estão a apostar em dois cortes nas taxas básicas do Banco de Inglaterra este ano – antes do Orçamento. Os comerciantes da cidade ainda apostam que o Banco da Inglaterra reduzirá as taxas em um quarto de ponto percentual na próxima semana. Mas o Orçamento parece ter eliminado qualquer possibilidade de um corte nas taxas antes do Natal que os mercados esperavam anteriormente. Os mercados da noite passada ofereciam apenas 40% de probabilidade de novas quedas em Dezembro.
O aumento dos impostos orçamentais que os oponentes viram na sequência da Quarta-feira Negra de 1993 aumenta as receitas – e poderá ser ainda maior se medido em preços correntes e não como proporção do PIB.
Sra. Reeves realizou hoje uma tradicional sessão de fotos do lado de fora da famosa porta do bloco No11
O antigo chanceler conservador, Lord Lamont, alertou que o “enorme aumento do endividamento” do governo corre o risco de aumentar as taxas de juro.
Ele disse à Sky News: “Não conseguimos grandes empréstimos. O que me surpreende é que (o Partido Trabalhista) deixou muito claro que não mudará as regras de gastos nas eleições.
— E, no entanto, aqui estão eles. Decidiram avançar para uma definição de dívida do sector público que inclui activos financeiros, tais como empréstimos estudantis.’
Neil Wilson, analista-chefe de mercado da empresa de comércio City Finalto, disse que as agitações do mercado de títulos “refletiam as principais preocupações” sobre o excesso de empréstimos e empréstimos. “Os vigilantes de Bond percebem isso”, acrescentou.
O analista sênior de investimentos da Hargreaves Lansdown, Hal Cook, disse: ‘Os rendimentos dos títulos dourados têm aumentado desde meados de setembro. Existem algumas razões para isso e o orçamento iminente é uma delas.
«A incerteza em torno deste orçamento específico assustou os investidores em obrigações, especialmente porque o sentimento sobre a atractividade da dívida pública do Reino Unido pesou sobre as expectativas de maiores empréstimos no futuro.
‘Mas mesmo se você dividir, mais gastos geralmente equivalem a mais dívidas. E mais dívida geralmente significa custos de empréstimos mais elevados”.
