Apakah ini saat yang tepat untuk membeli beberapa saham pialang ini yang telah turun karena perubahan yang terjadi dalam aktivitas pialang karena volume turun, laba turun? Apakah sudah waktunya untuk membeli berita buruk itu di Motilal Oswal atau Angel atau stok broker lainnya?
Mehta COP: Lihat, saya akan mempertimbangkan Motilal Oswal meskipun itu adalah pialang, tetapi sebagian besar pendapatan sekarang berasal dari manajemen aset, manajemen kekayaan, dan manajemen portofolio dan biaya -biaya tersebut cukup stabil dan aum di sana juga tumbuh dengan sangat baik. Jadi, ini seperti perusahaan yang mendapat profitabilitas mantap datang dari bisnis yang bersifat anuitas dan kemudian, setiap kali pasar melakukannya dengan baik, pendapatan perantara dan pendapatan pendanaan terkait juga mulai datang dengan cukup kuat.
Satu -satunya masalah adalah bahwa ada volatilitas pendapatan karena investasi yang telah mereka lakukan, mereka harus menandai untuk memasarkan setiap kuartal. Tetapi jika Anda melihat di luar tanda itu ke ketentuan pasar, yang mendasari pertumbuhan sangat kuat dan penilaian juga sangat masuk akal.
Jadi, di antara pialang, preferensi saya adalah untuk Motilal Oswal. Angel, juga tidak diragukan lagi, tetapi akan memiliki lebih banyak volatilitas pendapatan dan ketergantungannya pada volume opsi, pada volume berjangka jauh lebih tinggi daripada motilal Oswal.
Setelah run-up baru-baru ini dan melihat di mana posisi pasar berada, di mana Anda berbelanja, di mana Anda mengambil beberapa chip dari meja, dan di mana Anda benar-benar tidak aktif dengan asumsi bahwa Anda tidak akan menyentuh ujung portofolio Anda?
Mehta COP: Nah, bagian terakhir itu mudah. Kami benar -benar menghindari perusahaan jasa perangkat lunak dan memang demikian karena kami tidak yakin tentang kebijakan Trump dan bagaimana hal itu akan berdampak pada ekonomi AS dan apa dampaknya terhadap pengeluaran teknologi. Para aktor yang kami ingin sedikit kelebihan berat badan adalah di bank, tetapi di bank, sangat jelas bahwa kami perlu kelebihan berat badan di bank PSU. Jika Anda melakukan screener cepat dari semua nomor bank yang telah muncul, Anda akan menyadari bahwa bank PSU adalah pemenang yang jelas di sana dan kesenjangan mereka dibandingkan dengan bank sektor swasta pada semua parameter apakah itu NPA atau pertumbuhan dalam pertumbuhan kredit atau pertumbuhan deposito, rasio CASA, mereka sangat baik untuk pesaing sektor swasta mereka, namun valuasi yang menarik. Jadi, di dalam bank jika Anda masih memiliki ruang dalam portofolio Anda, jika Anda tidak terpapar secara memadai dengan bank, maka PSU Banks adalah sesuatu yang dapat dilihat orang pasti berkembang dan kemudian memilih perusahaan di sana -sini yang terlibat dalam bisnis konsep, dapat berupa daur ulang, bisa menjadi pusat data, atau bisa menjadi bisnis platform, tidak ada sektor spesifik yang per satu di mana kita positif.
Tetapi sektor lain yang harus dipertimbangkan investor adalah sedikit kelebihan berat badan adalah semen juga, maksud saya saya terkejut bahwa selama bertahun -tahun saya mendapatkan positif pada semen, tetapi lihat angkanya baik dan akhirnya profitabilitas dan pendapatan juga akan naik sebagai volume untuk sektor ini, jadi di situlah kami mencoba bermain, semacam strategi untuk beberapa bulan berikutnya. Tapi seperti yang saya katakan, saya pikir akan menjadi tantangan untuk menemukan ide stok baru.
Ingin mendapatkan pendapat Anda juga, stok yang sangat dihargai dari 40 hingga 230, pada kenyataannya 300 jenis level dan kemudian dari sana itu baru saja merana.
Mehta COP: Yes, that is right and first a disclosure, we and our clients are invested and the reason for that is this competition which has come in quick commerce has just postponed the breakeven for that particular business, but we still remain quite positive on the company and its strategy and it is right for their management to invest, even more aggressively in quick commerce to gain an edge against competition and at some point of time as we saw in the food aggregation, the food delivery business, the quick commerce also will Breakeven dan mulai menguntungkan dan poin itu akan menjadi titik belok untuk stok ini.
Lihat, ada sangat sedikit sektor dan stok yang memiliki pertumbuhan pada saat ini dan Zomato adalah salah satunya. Jadi, saya akan tetap berinvestasi di Zomato, mungkin pada koreksi melihat untuk membeli ke dalamnya, tetapi lihat saham ini untuk jangka panjang dan Anda perlu memiliki visi 5-10 tahun untuk diinvestasikan di Zomato dan Anda tidak dapat benar-benar mengevaluasi setiap kuartal atau tahunan juga.
Saya ingin kembali ke Bharti, maksud saya dengan baik secara operasional, tentu saja, segalanya terlihat luar biasa, tetapi Capex sangat tinggi untuk kuartal di 14.400 crore rupee aneh, pada tahun 1800 pada CMP Anda pikir stok sekarang dihargai dengan sempurna?
Mehta COP: Tidak, sekali lagi pengungkapannya, kami diinvestasikan. Jika Anda mencari saham largecap dengan pertumbuhan, tentu saja Bharti cocok dengan kriteria itu dan bahkan pada level ini jika Anda membandingkan portofolio Anda terhadap Sensex, Nifty, maka Anda harus kelebihan berat badan Bharti. Ini adalah salah satu dari beberapa saham indeks largeCap langka yang telah memberikan jenis pertumbuhan pendapatan remaja yang tinggi selama 10 tahun terakhir, sangat sedikit bisnis yang mampu melakukan itu dan peningkatan 17% di ARPU sangat mengesankan dan masih ada cara untuk melengkapi caps yang lebih tinggi dan kekhawatiran di sekitar Capex akan dibuang secara bertahap. Jadi, saya akan mengatakan bahwa saham ini tentu layak diinvestasikan, tetapi seperti yang saya katakan kami berinvestasi di dalamnya, sehingga pandangan kami bisa bias.
Saya ingin Anda menganalisis seluruh ruang bahan kimia atau lebih tepatnya kumpulan bahan kimia khusus untuk kami dan bagaimana menurut Anda dalam waktu tarif ini ini bisa menjadi peluang bagi India dan apakah Anda menyukai perusahaan mana pun di sini?
Mehta COP: Lihat, pertama -tama saya berada pada posisi yang kurang menguntungkan dan sungguh, saya merasa saya berharap saya lebih memahami sektor ini. Tetapi salah satu dari sedikit sektor yang menang di musim penghasilan ini adalah perusahaan kimia khusus ini langsung dari SRF ke Navin Fluorine, Aether Industries. Ada begitu banyak perusahaan kimia khusus atau saya akan mengatakan bahkan (15L17) perusahaan AP yang telah melakukannya dengan sangat baik pada saat ini. Sulit untuk benar -benar menilai apa prospek mereka, tetapi tarif meskipun mereka masuk ke siklus yang lebih baik ke depan. Jadi, Anda harus mencari lebih banyak ide dalam ruang kimia khusus dan apa yang terjadi dengan UPL kita akan melihat banyak perusahaan kimia khusus lainnya juga.
Jika Anda pergi untuk perusahaan besar, SRF dan Navin, mereka harus mengungguli dan memberikan pengembalian yang baik ke depan, tetapi jika seseorang memahami sektor ini dengan lebih baik dan itu sifatnya cukup teknis, ini tentu saja satu sektor di mana Anda dapat menemukan banyak pemenang dan banyak saham yang diperdagangkan pada penilaian yang menarik tetapi orang tidak benar -benar tahu apa potensi itu karena kompleksitas bisnis yang di dalamnya.
