Kami menemukan a tesis bullish di Sofi Technologies, Inc. (Sofi) di Substack oleh Oliver | Kekayaan mmmt. Dalam artikel ini, kami akan merangkum tesis Bulls tentang Sofi. Saham Sofi Technologies, Inc. (SOFI) diperdagangkan pada $ 12,86 pada 5 Meith. P/E trailing dan penyerang Sofi masing -masing adalah 29,91 dan 40,16 menurut Yahoo Finance.
Sofi Technologies (SOFI) terus membingungkan pedagang jangka pendek dengan reaksi stok yang diredam pasca-pendapatan meskipun ketukan garis atas dan garis bawah yang konsisten. Namun, investor jangka panjang tetap percaya diri ke arah perusahaan. Dengan 16 ketukan pendapatan berturut -turut dan sejarah yang solid melampaui ekspektasi EPS, fundamental terus meningkatkan kuartal demi kuartal. Sementara stok telah gagal untuk mencerminkan momentum ini – yang baru -baru ini menurun 7% pada masalah ekonomi makro – hasil Q1 2025 perusahaan melukiskan gambaran yang jelas tentang bisnis yang matang dan semakin menguntungkan. Pendapatan Sofi tumbuh 33% YOY menjadi $ 771 juta, kecepatan terkuatnya dalam lima kuartal, didorong oleh memperluas keanggotaan (naik 34% yoy menjadi 10,9 juta) dan pendapatan berbasis biaya $ 315 juta, yang tahunan di $ 1,3 miliar dan mencerminkan komponen yang lebih stabil, berisiko rendah dari mesin pertumbuhannya. Metrik profitabilitas lebih lanjut menggarisbawahi kemajuan: EBITDA yang disesuaikan naik 46% yoy menjadi $ 210 juta (margin 27%), sementara laba bersih mencapai $ 71 juta dengan margin 9%, dengan EPS di $ 0,06.
Yang penting, Divisi Jasa Keuangan SOFI memberikan hasil pelarian, menggandakan pendapatan YOY menjadi $ 303 juta, berkat peningkatan adopsi penawaran APY hasil tinggi, alat pembayaran P2P, dan integrasinya dengan Zelle. Ini memvalidasi strategi manajemen tiga kali lipat penawaran produk keuangan selama tiga tahun terakhir. Meskipun Sofi Invest Trails Robinhood (Hood) dalam posisi pasar, terutama di crypto dan perdagangan opsi, itu mungkin masih mengukir ceruk jika mempertahankan basis anggotanya yang sedang berkembang dan mendukung rangkaian produknya. Di sisi platform teknologi, kemajuan tetap kurang dari komentar yang diredam dan pertumbuhan yang sederhana, tetapi nilai penuhnya mungkin tidak terlihat sampai tahun 2026. Begitu investor mengakui kekuatan gabungan infrastruktur fintech yang dapat diskalakan SOFI dan memperluas layanan keuangan, penilaian saat ini – penjualan ke depan 4.1x – dapat dilihat sebagai konservatif yang sangat konservatif.
Panduan untuk panggilan FY25 untuk $ 3,235– $ 3,310 miliar dalam pendapatan, tetapi berdasarkan proyeksi pertumbuhan QOQ 6%, SOFI cenderung melampaui kelas atas. Bahkan pemodelan konservatif menunjuk ke angka pendapatan $ 3,35 miliar pada tahun 2025, menetapkan panggung sebesar $ 3,95 miliar pada tahun 2026. Menerapkan kelipatan 6,75x yang lebih tepat – mirip dengan di mana saham diperdagangkan lebih awal pada tahun 2025 – akan menyiratkan saham $ 25, hampir dua kali lipat harga saat ini. Sementara itu, EBITDA FY25 yang diperkirakan Sofi sebesar $ 895 juta mewakili pertumbuhan 34% yoy, menempatkannya pada 15,4x EBITDA – lebih murah daripada Hood, yang diperdagangkan lebih dari 21x. Saham menawarkan pengaturan yang menarik dengan terbalik yang kuat dan kelemahan terbatas, menjadikannya salah satu peluang 2x paling jelas di pasaran saat ini.
